第四章 企业筹资方式

　　第一节 筹资的基本问题

　　一、企业筹资的有关概念

　　(一)筹资渠道

　　1.国家财政资金

　　2.银行信贷资金

　　3.非银行金融机构资金

　　4.其他企业资金

　　5.职工和居民资金

　　6.公司自留资金

　　7.外商资金

　　(二)筹资方式

　　(三)筹资渠道与筹资方式的对应关系

　　二、企业筹资类型的划分

　　(一)按照资本性质的不同，划分为权益资本与债务资本

　　1.权益资本

　　2.债务资本

　　(二)按照资本使用期限的长短，划分为长期资本与短期资本

　　1.长期资本

　　2.短期资本

　　(三)按照公司的资本来源，划分为内部资本与外部资本

　　1.内部资本

　　2. 外部资本

　　(四)按照公司是否以金融中介开展筹资活动，划分为间接筹资和直接筹资

　　1.间接筹资

　　2. 直接筹资

　　三、公司筹资数量的预测

　　(一)销售百分比法的原理

　　(二)销售分比法的基本步骤

　　1.预计利润表

　　2.预测留存收益增加额

　　3.预计资产负债表，并预测外部资金需要量

　　(三)销售百分比法的简易方法

　　第二节 权益资本

　　一、吸收直接投资

　　(一)吸收直接投资的种类

　　(二)吸收直接投资的条件

　　(三)吸收直接投资的优缺点

　　1.优点

　　2.缺点

　　二、发行股票

　　(一)股票的种类

　　1.按照股东享有权利和承担义务的不同，可以将股票分为普通股和优先股

　　2.按照股票票面有无记名，可以将股票分为记名股票和无记名股票

　　3.按照股票票面上有无金额，可以将股票分为有面值股票和无面值股票

　　4按照投资主体，可以将股票分为国家股、法人股、个人股和外资股

　　5.按照上市地区的不同，可以将股票分为A股、B股、H股、N股、S股

　　(二)股票发行

　　1.股票发行的程序

　　2.股票的发行方法与销售方式

　　3.股票的发行价格

　　(三)股票筹资的优缺点

　　1.优点

　　2.缺点

　　第三节 债务资本

　　一、长期借款

　　(一)长期借款的分类

　　1 按提供贷款的机构，可分为政束性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款

　　2. 按有无抵押品，可分为信用贷款和抵押贷款

　　(二)长期借款的保护性条款

　　1. 一般保护性条款

　　2.例行性保护条款

　　3.特殊性保护条款

　　(三)长期借款筹资的优缺点

　　1. 优点

　　2.缺点

　　二、长期债券

　　(一)债券的分类

　　1.按有无抵押担保品，可分为信用债券和抵押债券

　　2.按债券是否记名，可分为记名债券和无记名债券

　　3.按是否可赎回，分为可赎回债券和不可赎回债券

　　4. 按利率是否固定，可分为固定利率债券和浮动利率债券

　　5. 其他类型的债券

　　(二)债券的评级

　　1.债券的信用等级

　　2.债券评级的作用

　　(三)债券的发行

　　1.发行方式

　　2.发行价格

　　(四)债券的偿还与回收

　　1.赎回条款

　　2.偿债基金

　　3.分批偿还债券

　　4.转换成普通股

　　(五)债券筹资的优缺点

　　1. 优点

　　2.缺点

　　三、融资租赁

　　(一)融资租赁的含义和特点

　　(二)融资租赁的特殊形式

　　1.售后租回

　　2.杠杆租赁

　　(三)租金的确定

　　1.决定租金的因素

　　2.确定租金的方法

　　(四)融资租赁筹资的优缺点

　　1.优点

　　2.缺点

　　第四节 混合资本

　　一、优先股

　　(一)优先股的特征

　　(二)优先股的种类

　　(三)优先股筹资的优缺点

　　1.优点

　　2.缺点

　　二、认股权证

　　(一)认股权证的概念及特征

　　(二)认股权证在筹资中的应用

　　(三)认股权证筹资的作用

　　三、可转换证券

　　(一)可转换证券的基本特征

　　1.期权性

　　2.赎回性

　　3.双重性

　　(二)可转换债券的转换

　　1.转换比率和转换价格

　　2.转换期限与赎回条款

　　(三)可转换债券筹资的优缺点

　　1.优点

　　2.缺点